Что такое волатильность

Причины волатильности

  • Изменение ставок регулятора. Порой даже небольшое изменение ставок, сделанное в неожиданном для инвесторов направлении, может вызвать волатильность рынка. Наиболее важным в мире является изменение ставок ФРС. С другой стороны, изменение ставок может быть следствием волатильности — так, сразу на несколько пунктов была поднята ключевая ставка ЦБ после девальвации рубля в декабре 2014 года.
  • Кредитные риски. Данные риски оцениваются рейтинговыми агентствами и существуют как для целых стран, так и отдельных компаний. Стремительное понижение рейтинга России в 1998 году вызвало большую волатильность российского фондового рынка с мощным падением на десятки процентов.
  • Стоимость газа и нефти. Страны-экспортеры, куда относится и Россия, сильно зависят от нефтяных и газовых цен — их заметное изменение порождает волатильность соответствующих рынков. А на волатильности самой нефти сказывается ситуация на Ближнем Востоке — особенно военные действия.
  • Манипуляции и спекуляции. Здесь есть большое множество примеров — например, довольно популярна стратегия «pump and dump», когда цена малоизвестной акции искусственно поднимается заказом серии положительных статей про бизнес компании. Цена актива сначала растет, а затем резко падает. Волатильность можно также искусственно симулировать добавлением в рыночной стакан огромной заявки, которую оставить невыполненной, а криптовалюты весьма чувствительны к заявлениям правительств на свой счет.
  • Политическая ситуация. Больше актуальна для развивающихся стран, в частности для России. Уже были случаи, когда заявления правительства резко отражались на котировках Тинькофф или Мечела, причем в первом случае речь шла лишь о поправке к закону о дистанционном распространении кредитных карт. Но разумеется, самым ярким примером является ситуация с ЮКОС.
  • Геополитическая ситуация. Похожа на предыдущий пункт, однако тут речь идет о глобальных заявлениях и действиях ведущих мировых держав. Подходящим примером может быть Brexit, вызвавший резкое снижение курса фунта к доллару, а также многие заявления президента США.
  • Стихийные бедствия, ЧП и пр. Тут можно вспомнить аварию на Фукусима в 2011 году, вызвавшую резкую волатильность по валютам и ценным бумагам в мире. За 10 лет до того был теракт в Нью-Йорке, затем в английском метро. Волатильность здесь часто кратковременная, сроком в несколько дней.

Плюсы и минусы

Наличие высокой волатильности указывает на нестабильную ситуацию на рынке, соотношение между минимальными уровнями цены и максимальными увеличиваются, что в целом плохо для экономики.

Ситуация становится мало предсказуемой, что пугает инвесторов, и нередко вызывает бегство инвесторов с рынка.

Однако ряд игроков, только и ждут наступления такой нестабильность.

Высокая волатильность рынка содержит огромный потенциал для изменения цен, риски при этом, конечно же, увеличиваются, но и растёт возможность больше заработать.

Торговлю на нестабильном  рынке обычно осуществляют опытные трейдеры, с наработанной стратегией, новичкам же лучше набраться терпения, дождавшись более спокойной обстановки.

Всем удачной торговли!

Что это такое простыми словами

Волатильность в переводе с английского – изменчивость. Определение раскрывает его суть – изменчивость цены на бумаги или товар в ходе биржевых торгов. Измеряется она разницей цены за любой торговый период: час, день неделя, месяц.

Даже в течение 15 минут может быть высокая волатильность, когда цена меняет свои значения на 1 % или больше. Для 15-минутного отрезка такая волатильность (в 1 %) будет высокой, а для дневного и тем более недельного – низкой. Оценка волатильности связана с амплитудой колебаний и временным периодом.

Факторы, оказывающие влияние на показатель

Волатильность по любому инструменту может повышаться или понижаться, тогда на графике цен возникают пики либо глубокие провалы. Чаще всего всплеск волатильности сопровождается ростом объемов.

Для усиления колебаний необходим какой-то толчок:

  • новости, касающиеся компании или всего рынка;
  • кризисные явления в экономике страны или финансовых показателях компании;
  • ожидания рынка;
  • ликвидность.

Первый пункт еще можно назвать форс-мажорными новостями. Например, ракетный удар США по Сирии (первый при Трампе) вызвал многодневное падение российского фондового рынка. Вообще, новости о военных действиях рушат фондовые и срочные рынки и поднимают нефтяной.

Отчет Amazon привел к падению индекса NASDAQ в конце 2018 года. Там совпали негативные отчеты и обманутые ожидания рынка. Наложение двух факторов спровоцировало более «обиженную» реакцию и глубокий провал.

Ликвидные бумаги менее подвержены колебаниям, а вот там, где продавцов и покупателей мало, любая крупная сделка может поднять или опустить курс на несколько процентов.

Важность волатильности для инвесторов

Учитывать возможные колебания котировок нужно перед любой сделкой. Посудите сами, вы покупаете акции (или другой инструмент), а в это время их курс начинает резко колебаться. И хорошо бы в сторону вашей сделки, а то ведь в противоположную! Акции начали быстро падать в цене, хотя до этого колебания были незначительные.

Выходить из позиции или переждать? Это волатильные скачки или начало тенденции? На все эти вопросы приходится отвечать иногда в течение секунд и быстро принимать решение. Обиднее всего, когда возросшую волатильность принимают за начало нового тренда и закрывают позицию с убытками. А котировки возвращаются к прежним уровням или даже начинают расти.

Поэтому принимать решения и входить в позицию лучше на низкой волатильности, но в ожидании, что колебания усилятся в нужную вам сторону. Хотя есть любители рискнуть, они торгуют именно на рынке с большими колебаниями.

Историческая волатильность

Начинающему трейдеру достаточно уяснить, что такое волатильность, в двух аспектах – историческом и подразумеваемом.

Не стоит пугаться понятия «исторический», это вовсе не значит, что мы сейчас будем вдаваться в подробности торгов начала ХХ столетия или еще чего-то в этом роде. На самом деле данный вид волатильности лишь требует знать о стоимостных переменных той или иной акции за всю историю ее существования. На любом из подобных графиков мы можем увидеть, как колеблется индекс волатильности, и уловить тенденцию. Всегда существуют более широкие скачки, чередующиеся с несколькими небольшими, ну а свою жизнь та или иная акция зачастую (если, конечно, компания не объявила себя банкротом) заканчивает в том же стоимостном диапазоне, в котором и начинала.

Использование в торговле

Игнорировать волатильность невозможно:

  • от нее зависит потенциальный профит. Если один инструмент за день проходит 100-150 пунктов, а второй – 40-60, то по первому средняя прибыль будет выше;
  • она влияет и на размер среднего стопа. На высоковолатильных активах средний SL будет выше. Это влияет на размер лота. Если допустимый риск равен, например, $100, то при стопе в 50 пунктов объем будет одним, при SL в 100 пунктов объем придется снизить вдвое;
  • высоковолатильные инструменты – не лучший выбор для новичков. Движения могут быть слишком резкими. Иногда возникают проблемы, связанные с установкой крупных стопов, новичку психологически сложно работать с большими SL.

Еще один вариант использования этой информации – оценка расстояния, пройденного ценой за день. Если известно, что средняя дневная волатильность равна, например, 80 пунктам, и цена уже прошла 65-75 пунктов в одном направлении, то растет вероятность отката. Эту закономерность можно использовать для фиксации профита или торговли на откатах.

В зависимости от стратегии волатильность может использоваться и как фильтр. Например, торговля ведется только если ATR превышает пороговое значение.

Для стабильной торговли в плюс нужна рабочая торговая стратегия, анализ волатильности – лишь один из аспектов трейдинга

Тем, кто до сих пор не подобрал подходящую ТС, рекомендую обратить внимание на Снайпер. Это безиндикаторная стратегия, дает порядка 7-8 прибыльных сделок из 10, с такой статистикой слить депозит просто невозможно.

Заполняйте форму ниже, получайте бесплатные уроки и начинайте учиться. Параллельно закрепляйте теорию на практике.

ОСТАВЬ ЗАЯВКУ И ПОЛУЧИ
“СНАЙПЕР” ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ СОВЕРШЕННО БЕСПЛАТНО

Высокая изменчивость — это плохо или хорошо?

Высокая волатильность — это большие и быстрые колебания валюты. Само это явление означает отсутствие стабильности на рынке — такая ситуация плоха для экономики и осторожных трейдеров, так как адекватное планирование и прогнозирование практически невозможно. Это касается даже прогнозов относительно прибыльности ближайшей сделки.

Но для любителей риска такую ситуацию можно назвать идеальной, так как большие колебания графика могут принести большую и быструю прибыль.

Последнее существенное колебание курса рубля как раз было в 2014 году. На первый взгляд, это процесс строго отрицательный, но и в нем можно найти положительные стороны. Например, увеличилась себестоимость отечественной продукции по сравнению с зарубежными компаниями. Это повлекло рост производства, который поддержал и государство.

Политику занижения курса использует и Китай. Это позволяет сделать более выгодным изготовление китайских товаров, а значит, и зарубежные инвестиции в китайскую промышленность.

Так, в 2014 году валютным ипотечникам в России пришлось столкнуться с огромными трудностями, так как многие стали неспособны выплачивать ежемесячные взносы по новому курсу.

Положительные и отрицательные стороны волатильности

Каждый уважающий себя инвестор должен знать про плюсы и недостатки каждого из понятий на фондовом рынке. Именно поэтому как и в каждом понятии у волатильности есть как положительные, так и отрицательные стороны для инвестора.

Положительная сторона

У волатильности достаточно много плюсов, которые помогут инвесторам осуществлять выгодные сделки на фондовом рынке. Вот один из самых важных.

Когда на фондовом рынке случается просадка, то волатильность очень помогает всем инвесторам покупать выгодные и окупаемые активы. В момент, когда цена акций крупной компании падает именно из-за волатильности, то в этот момент мультипликаторы становятся достаточно низкими и именно в это время акции и ценные бумаги можно купить по привлекательной цене, с большими скидками.

Отрицательная сторона

Но у волатильности есть и свои определённые минусы и недостатки для инвестора. Но эти недочёты сказываются только на начинающих инвесторов, которые боятся самой волатильности. Вот одни из этих минусов:

  1. В основном именно из-за страха к волатильности инвесторы принимают достаточно глупые и неразумные решения, которые влияют на их финансовый заработок. Например: иногда они продают свои ценные бумаги и акции именно тогда, когда цены значительно упали, но уже при этом начинают расти. Именно из-за этого надо тщательно следить за перемещением волатильности и запоминать её основные движения.
  2. Из-за движения волатильности может явно сократиться итоговая стоимость портфеля. Данная проблема является довольно частой для инвесторов. Ведь пока все активы не проданы, они будут считаться только убытками. Для инвесторов это довольно тяжёлый эмоциональный груз, поэтому за этим надо тщательно следить, иначе это может привести не к очень хорошим последствиям.

Волатильность акций Сбербанка

Волатильные криптовалюты – 6 лучших альткоинов для торгов в 2022 году:

Индекс волатильности Volatility Index (VIX), он же индекс страха в онлайн режиме https://www.google.com/finance/quote/VIX:INDEXCBOE?sa=X&ved=2ahUKEwj2-KX11o31AhUz7rsIHb2oAuMQ3ecFegQICBAc

Подразумеваемая волатильность против исторической волатильности

Подразумеваемая волатильность (IV), также известная как прогнозируемая волатильность, является одним из наиболее важных показателей для трейдеров опционов. Как следует из названия, это позволяет им определить, насколько волатильным будет рынок в будущем. Эта концепция также дает трейдерам возможность рассчитать вероятность. Следует отметить один важный момент: это не следует рассматривать как науку, поэтому оно не дает прогнозов относительно того, как рынок будет двигаться в будущем.

В отличие от исторической волатильности, подразумеваемая волатильность зависит от цены самого опциона и представляет собой ожидания волатильности в будущем. Поскольку это подразумевается, трейдеры не могут использовать прошлые результаты в качестве индикатора будущих результатов. Вместо этого они должны оценить потенциал опциона на рынке.

Также называемая статистической волатильностью, историческая волатильность (HV) измеряет колебания базовых ценных бумаг путем измерения изменений цен в течение заранее определенных периодов времени. Это менее распространенный показатель по сравнению с подразумеваемой волатильностью, поскольку он не ориентирован на будущее.

Когда наблюдается рост исторической волатильности, цена ценной бумаги также будет двигаться больше, чем обычно. В настоящее время ожидается, что что-то изменится или изменится. С другой стороны, если историческая волатильность снижается, это означает, что всякая неопределенность устранена, и все возвращается к прежнему состоянию.

Этот расчет может быть основан на  внутридневных  изменениях, но часто измеряет движения, основанные на изменении от одной цены закрытия к другой. В зависимости от предполагаемой продолжительности торговли опционами, историческая волатильность может быть измерена с шагом от 10 до 180 торговых дней.

Что значит Волатильность на понятном языке

Хотя термин volatility относится к финансовой сфере, но поскольку всем людям так или иначе приходится соотноситься с экономикой, примеры волатильности можно встретить буквально на каждом шагу.

  • Многие сетевые ритейлеры часто проводят скидочные акции. Из-за этого цена на товары «скачут». Сегодня пачка молока стоит 50 рублей, завтра – 35, а через неделю 55.
  • Гражданин разработал крупную сумму денег, получил наследство, продал вторую квартиру. Куда вложить деньги? Очередные американские санкции привели к неустойчивости рубля. Вывод – надежнее сделать вклад в иностранной валюте, более устойчивой и стабильной.

В этих простых примерах описывается самая настоящая волатильность финансовых инструментов.

Банковский вклад – это и есть финансовый инструмент, с помощью которого гражданин собирается сохранить либо приумножить имеющиеся средства.

Колебания стоимости молока или мяса – волатильность продуктов питания как одного из инструментов финансового рынка.

Самый обычный человек выступает полноправный участником мировой финансовой системы (вклады в валюте), сам того не подозревая.

Виды

Волатильность может быть обусловлена самыми различными факторами. Например, сезонностью. Цены в отелях на курортах всегда выше летом, чем зимой. Или погода: она влияет на стоимость сельскохозяйственной продукции. Но основной фактор, влияющий на резкие ценовые изменения, – эмоции игроков рынка. Вот почему цены на товары такие турбулентные.

В 2011–2012 гг. США и ЕЭС начали давить на Иран санкциями за разработку оружейного урана. Тот пригрозил перекрыть Ормузский пролив, блокируя поставки нефти. Хоть угрозы не были воплощены в жизнь, цены на нефть взлетели с $90 до 120 за баррель.

Отслеживая изменения цен, можно выделить следующие группы волатильности.

По времени:

  1. Историческая. Строится на основе исторических данных.
  2. Ожидаемая. Рассчитывается на основе ожиданий участников рынка.

По диапазону колебаний:

  1. Низкая. Отклонения в пределах 1–2 % от средней стоимости.
  2. Высокая. Отклонения свыше 10 %.

Высокая и низкая волатильность: это хорошо или плохо?

Смотря для кого. Волатильность курсов валют – один из самых больших рисков для международных компаний. Нестабильность курса национальной валюты очень сильно влияет на деловую репутацию страны: инвесторы бегут, бизнес-активность затухает, покупательская способность падает.

Вот сейчас кризис на Украине, курс гривны стремительно падает. Можно из этого извлечь прибыль?

Я вас уверяю, что очень многие так и делают.

Что такое волатильность простыми словами

Слово «волатильность»  происходит от английского Volatility («изменчивость») и означает диапазон изменения цены актива в определенный промежуток времени — как краткосрочный, так и долгосрочный. Волатильность дает возможность прогнозировать будущую цену с учётом прошлых колебаний. Любой актив (облигации или другие ценные бумаги, золото, валюта и т.д) обладает определенной волатильностью — высокой, умеренной или низкой.

Изменения цен происходит по разным причинам; именно оно лежит в основе заработков трейдеров на любом рынке. Если бы не волатильность активов, в мире не было бы ни одной биржи, ведь цель любого трейдера — купить дешевле, а продать дороже. Если бы не изменение цен, это было бы невозможно. Все инвестиционные прогнозы прогнозы базируются именно на оценке волатильности. Например, в феврале 2020 рубль подешевел по отношению к доллару на 5%. Значит, волатильность рубля в этом месяце составила 5%.

Особенно ярко волатильность проявляется во время кризисов или на фоне каких-то важных финансовых или политических новостей. На графике видно, как акции «Газпрома» за несколько часов выросла на 21%.

Такой сильный и резкий рост случается редко. В этом случае причина — рекомендация правления “Газпрома” выплатить акционерам дивиденды в размере вдвое больше, чем по итогам прошлого года. Стоимость акций немедленно отреагировала бурным ростом.

Есть и обратные примеры — например, когда в октябре 2019 года акции «Яндекса» за день обвалились на 18,5%.

Причина резкого падения — беспокойство инвесторов из-за внесенного в Госдуму законопроекта о значимых информационных ресурсах, предлагающего установить ограничение в 20% для доли иностранных физических и юридических лиц в капитале значимых ресурсов.

Волатильность увеличивается на фоне важных событий, которые оказывают влияние на рынок в целом или на какой-то конкретный актив. Примерная взаимосвязь событий и рынков показана в таблице.

СобытиеНа что оно влияетПричина влияния
Изменение процентной ставкиНа акции компаний финансового сектора и курсы валютПроцентная ставка влияет на стоимость денег
Официальная статистика по запасам нефтиАкции нефтяных компаний, цена нефтиЦена нефти влияет на стоимость бензина
Статистика по ВВПОсновные индексы, драгоценные металлыВ случае кризиса инвесторы продают активы и переводят деньги в золото

Такие события, как выпуск отчетности компаний или экономической статистики, случаются по расписанию. Инвесторы, брокеры и другие заинтересованные лица знают о таких событиях заранее, а агентства собирают прогнозы за несколько дней до публикации это информации. При совпадении прогнозов и фактических данных волатильность не меняется или почти не меняется. Но если они не совпадают, цена актива может отреагировать резким падением или ростом — в любом случае, волатильность актива резко возрастает.

Но некоторые события — заявления политиков или террористические акты — спрогнозировать нельзя. Такие события происходят неожиданно и значительно увеличивают волатильность рынков.

Также имеет значение движение цены в прошлом. Если до резкого увеличения цены этот актив терял в цене, то последующий резкий взлет просто приближает текущую цену к среднему значению за предыдущие периоды и не приводит к значительному изменению волатильности.

Можно ли заработать на волатильности?

Этот вопрос некоторым покажется странным: именно на волатильности и пытаются заработать все трейдеры! Но одно дело пытаться, угадывая время входа и выхода из рынка, другое — зарабатывать, тем более стабильно.

Так, в 2008 году Баффет заключил спор с пулом хедж-фондов, что через 10 лет их доходность не сможет превзойти результат простого инвестора в рынок. Спор был заключен прямо накануне кризиса — однако фонд не смог использовать на пользу инвесторам огромную волатильность рынка. Более чем уверенная победа осталась за Баффетом.

Следует ли из этого, что для инвестора волатильность вредна или по крайней мере бесполезна? Тоже нет. Она способна принести вполне ощутимую пользу при регулярных инвестициях, без оглядки на текущее положение рынка.

Как это происходит? Инвестируя в разные моменты времени (например каждый квартал) мы неизбежно будем покупать активы то по более высокой, то по более низкой цене. Однако за одинаковую сумму мы сможем купить больше «дешевого» актива — что и даст нам преимущество в конечном результате. Из рисунка ниже видно, что дешевый актив относительно «идеального» роста рынка США по экспоненте можно было купить вплоть до 2014 года:

Подобный трюк можно использовать и при покупке валюты, когда покупать сразу много долларов за рубли страшновато, особенно если кажется, что рубль может укрепиться. Выход в этом случае тот же — разбить рублевые средства на части, покупая на каждую часть определенную сумму долларов. Подробно данную схему я приводил в этой статье.

Но для наглядности приведу еще один пример. Например, известна сезонная стоимость огурцов — пусть она условно будет 10 рублей за кило летом, 30 рублей за кило весной и осенью и 50 рублей за кило зимой. Следовательно, если мы равномерно купим по кило огурцов в течение года (всего 4 кило), то в сумме заплатим 10 + 30 + 30 + 50 = 120 рублей.

Что это такое

Для начала необходимо понять, что же такое волатильность сама по себе. Википедия определяет ее как финансовый статистический показатель, характеризующий изменчивость цены актива. Грубо говоря, это показатель, который отражает скорость изменения цены на что-либо. Само понятие произошло от слова «volatility», которое с английского переводится как «изменчивость». Так что, изменчивость можно назвать полным синонимом волатильности, если речь идет о стоимости активов.

Волатильность — важный инструмент для управления финансовыми рисками. Представляет собой определенное значение за конкретный период времени, то есть можно измерить количественно. Чаще всего, для подсчета волатильности используют годовые периоды, чтобы значения были точнее.

Сами показатели для измерения могут быть как относительными (в процентах), так и абсолютными (в валюте). Нагляднее всего проводить измерение валютной пары, например, изменение курса рубля к американскому доллару в 2019 году.

Например, абсолютная волатильность рубля также будет подсчитываться в рублях. Иногда указывается изначальный курс — выглядит это так: 60,3 +/- 1,3 рубля. Последнее значение и отражает, как сильно изменился курс рубля в абсолютных единицах измерения за конкретный период времени, например, за неделю.

Относительная волатильность — это отношение изменчивости к изначальному значению курса. Этот показатель используется в тех случаях, когда необходимо сравнить изменчивость нескольких валют.

Если значение выражается в процентах, то можно сказать о рамках:

  • 1–2% — волатильность низкая, то есть курс валюты практически не менялся, значит, экономика стабильна;
  • от 10% — волатильность высокая, что чаще всего происходит при рыночных колебаниях курса, кризисах.

Основной расчет волатильности происходит на годовом отрезке, но можно подсчитать и краткосрочную изменчивость. Например, если недельная волатильность равна аж 55% при среднегодовом значении в 6%, то можно сделать следующий вывод: сейчас валюта испытывает сильные колебания и после прохождения пиковых значений, скорее всего, вернется к среднему показателю.

Значение изменчивости стоимости валюты настолько важно при составлении финансовых прогнозов, что используется наравне с курсом валюты или показателем тренда. Это позволяет прогнозировать изменение курса валют не только на ближайшее время, но и на месяцы и даже год вперед

Что такое волатильность рынка

Попробуем разобраться, откуда произошел термин «волатильность», и что это такое простыми словами. В переводе с английского volatility означает «изменчивость», «непостоянство». Это слово, в свою очередь, произошло от латинского глагола volare — летать. Volatilis означает «стремительный», «летающий», «мимолетный». Данный термин является антонимом к таким понятиям, как стабильность и постоянство.

Волатильность — это статистическая характеристика, которая учитывает степень изменчивости биржевых цен. Она рассчитывается за заданный промежуток времени: день, неделю, месяц, год. Если разброс цен на биржевые активы большой, то на рынке наблюдается высокая волатильность, если маленький — то низкая.

Данный показатель измеряется в абсолютном выражении (например, в рублях или долларах) или в процентах.

Это хорошо или плохо?

Чаще волатильность растет, когда и национальная валюта падают, и снижается, когда котировки прибавляют в цене. Такая ситуация невыгодна инвесторам, потому что их активы теряют в стоимости.

В то же время высокая волатильность предоставляет большие возможности для биржевых игроков. Долгосрочные инвесторы могут дождаться привлекательных уровней для входа в рынок. Профессиональные спекулянты в периоды нестабильности имеют отличный потенциал для получения прибыли.

Классическим примером здесь выступает Джордж Сорос, который заработал состояние на падении британского фунта в 1992 г. Однако, как показывает статистика, большинство частных трейдеров в неспокойные времена теряют деньги.

От чего зависит


спросом и предложением

Например, акции компании начнут резко снижаться в цене, если отчет покажет сильное падение прибыли.

Высокую волатильность может вызвать неожиданная статистика, изменение денежно-кредитной политики ведущих ЦБ, геополитические конфликты, стихийные бедствия и т. д.

Признаки волатильности

Специалисты выделяют такие признаки поведения цен на рынке:

  1. Стремление к средним значениям. Как показывают исследования, рынки развиваются циклично. Как бы сильно не отклонились котировки от привычных уровней, они будут стремиться к средним параметрам.
  2. Признак постоянства. Большинство игроков на рынке полагают, что сегодняшний уровень коэффициента изменчивости с большой вероятностью будет наблюдаться и завтра.

Волатильность на российском фондовом рынке

Волатильность акций напрямую связана с их ликвидностью. Проще говоря, чем больше трейдеров торгуют ценной бумагой, тем ниже изменчивость цен. Объясняется это крайне просто: любая крупная сделка с низколиквидным активом способна резко увеличить волатильность. И наоборот.

Рассмотрим такой пример. Один участник торгов покупает акции Газпрома на сумму 100 миллионов рублей, а второй вкладывает те же деньги в ценные бумаги компании ОГК-2. Сделка такого размера не окажет существенного влияния на котировки газового гиганта. А вот вливание 100 миллионов рублей в акции ОГК-2 вызовет взрыв волатильности.

Поэтому самые большие ценовые изменения на мировых фондовых рынках показывают ценные бумаги компаний второго, третьего и четвертого эшелона. Российская биржа не является исключением.

Ниже приведены 10 ценных бумах отечественных компаний с наибольшей годовой волатильностью по состоянию на середину ноября 2019 года. Критерий отнесения акций в этот перечень – ежедневный биржевой оборот не менее 3 миллионов рублей.

  • Аптеки 36,6 – +133,77%;
  • ОГК-2 – +103,23%;
  • МРСК СИБ – +103,22%;
  • Система – +86,5%;
  • Сургнфгз – +78,23%;
  • НКНХ ап – +74,09%;
  • Газпром – +61,12%;
  • Черкизово – +60,11%;
  • КалужскСК – -64,491%;
  • Будущее ао – -47,46%.

Внимательные читатели заметили, что 2019 год на российском фондовом рынке отмечен мощными движениями высоколиквидных фишек. В частности, мощный рост на десятки процентов продемонстрировали обыкновенные акции Системы, Сургутнефтегаза и Газпрома. Однако, такая высокая волатильность для этих инструментов является аномальной.

Какие бывают индикаторы (измерители) волатильности?

Теоретически вы даже вручную можете рассчитывать этот показатель, просто измеряя диапазон (расстояние от максимума до минимума) для каждой свечи и потом усредняя полученные данные. Но это неудобно, долго, да и смысла особого нет, если есть несколько надежных источников данных и целый набор индикаторов, позволяющий оценить волатильность цен прямо в торговом терминале.

Узнать волатильность можно из онлайн-источников:

  • myfxbook.com – нас интересует раздел Market, вкладка Volatility. Данные могут отображаться в пунктах и процентах, есть фильтр, позволяющий отсечь пары со слишком низкой/высокой волатильностью. Данные представлены по 102 инструментам, этого для торговли вполне достаточно. Выводится информация в виде таблицы с указанием среднего значения по всем таймфреймам, начиная с минутного;
  • mataf.net – перейти нужно по пути Forex-Инструменты-Волатильность. Информация выводится в виде списка, данные представлены сразу и в пунктах, и в относительной форме. Справа – графики, отражающие изменение хода графика по часам в течение суток, по дням в течение недели. В правом верхнем углу – табличка, в которой можно исключить ненужные инструменты, например, валютные пары с высокой волатильностью или низкой;
  • investing.com –самый малоинформативный вариант. Нужно просто задать количество недель, за которые будут усредняться данные. Под таблицей информация отображается еще и в виде графиков.

ATR

Что касается индикаторов, то в МТ4 есть отличный инструмент для этого – алгоритм Average True Range. Известен уже около 40 лет, но за это время популярности он нисколько не утратил, ATR интегрирован практически во все торговые терминалы. Значение слова волатильность в нынешнем его понимании (для рынка форекс, фондового рынка) появилось примерно в то же время.

На графике этот индикатор отображается как отдельная линия, по ней можно определить усредненную волатильность за определенный период, указанный в настройках (усреднение производится с помощью простой скользящей средней).

В примере на скриншоте выше средняя дневная волатильность за последние 14 дней составляет 82 пункта.Помимо ATR для оценки волатильности могут использоваться и другие индикаторы:

  • Bollinger Bands – тут нужно ориентироваться на расстояние между границами канала. Чем оно больше, тем выше активность на рынке, если они расходятся, то движение только набирает силу. Правда, оценить количественно величину волатильности индикатор полосы Боллинджера неспособен.
  •  CCI – когда линия осциллятора выходит за пределы диапазона ±100, наблюдается увеличение диапазона свечей.
  • Масса пользовательских индикаторов. Отмечу, что очень часто в пользовательских индикаторах используется стандартный ATR. Разработка Уэллса Уайлдера оказалась на редкость удачной. Я рекомендую для оценки волатильности использовать стандартный ATR. О том, как именно его можно применять (кроме определения среднего диапазона свечей), расскажу чуть ниже.

Открыть брокерский счет amarkets

Волатильность: высокая и низкая, когда лучше зарабатывать

При низкой волатильности активным трейдерам зарабатывать сложно. Такое состояние рынка говорит о том, что крупные игроки не предпринимают никаких действий, и на биржевой площадке остались только мелкие спекулянты, пытающиеся раскачать котировки. Трейдерам, торгующим линейными инструментами, в данной ситуации лучше остаться в стороне. На неактивном рынке можно заработать на продаже непокрытых опционов, но это чрезвычайно рискованная стратегия.


умеренная волатильность

Для позиционной торговли важным параметром является цикличность рынка. Например, некоторые акции могут расти по 4-5 дней, после чего следует коррекция.

При высокой волатильности размах колебаний ценовых котировок резко повышается. Это означает, что биржевые игроки не определились с дальнейшим направлением движения финансового актива, и бурно реагируют на поступающие новости.

Такой рынок предоставляет большие возможности для спекулянтов, но и риски многократно повышаются. В периоды бурной волатильности рекомендуется снижать уровень кредитного плеча (или совсем от него отказываться) и ставить плотные стоп-лоссы.


экстремально высокой волатильностимаржинальному кредитованию

Виды

Волатильность конкретно рубля нельзя назвать самостоятельным понятием — оно полностью подчиняется общему термину изменчивости стоимости актива. А значит, волатильность рубля тоже бывает трех видов:

Историческая — уже произошедшее изменение стоимости валюты за конкретный (исторический) промежуток времени. То есть это история и факт, который легко проверить на графике, на котором и легко вычислить историческую волатильность. Она важна для трейдеров, так как помогает оценивать будущие риски, составлять торговый план и определять подходящие периоды для прибыльной торговли. Причем, необходимо учитывать не только сам разброс стоимости, но и его скорость.

Ожидаемая — прогнозируемая волатильность, которая отражает предполагаемую стоимость валюты, ориентируясь на актуальную цену и существующие риски

Важно учитывать ликвидность рынка, активность торговли, политику и экономические факторы. На практике чаще всего получается так, что учесть абсолютно все риски невозможно.

Ожидаемая историческая — история прогнозов о предполагаемой волатильности за конкретный период времени.

Быстрая и активная изменчивость стоимости актива предполагает риски и отрицательные последствия, которые могут затронуть самые широкие области — от финансов до уровня обеспечения населения государства продовольствием.

Последствия можно сравнить с эффектом домино: высокая волатильность способна привести к обвалу бирж и крушению международных рынков, что еще больше спровоцирует валюту к активному движению.

На фоне этой нестабильности курса валюты будут резко меняться цены на товары, население сократит свои расходы, что приведет к уменьшению прибыли торговых компаний. Это, в свою очередь, плохо влияет на экономику, заставляя двигаться курс еще активнее.

Поделитесь в социальных сетях:FacebookX
Напишите комментарий